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银行准备金_Bank Reserve

银行准备金是什么？​

银行准备金是金融机构为满足中央银行要求而必须持有的现金最低额度。这是真正的纸币，必须由银行存放在现场的金库中或保存在其中央银行账户内。现金准备金的要求旨在确保每家银行能够满足任何突发的大额取款需求。

在美国，联邦储备委员会规定每家银行必须保持的现金数量，即准备金率。历史上，准备金率的范围为零到银行存款的10%。[1]

  • 银行准备金是银行在面临突发需求时必须保留的最低现金金额。
  • 超额准备金是银行持有的额外现金，且选择不贷出。
  • 银行准备金的保持是为了防止客户发现银行没有足够现金满足即时需求而引发恐慌。
  • 银行准备金可以存放在现场的金库中，或送往更大的银行或地区联邦储备银行的设施。
  • 历史上，美国银行的准备金率被设定为零至10%。

银行准备金的运作机制​

银行准备金主要是应对恐慌的手段。联邦储备要求银行保持一定数量的现金准备，以确保它们在任何时候都不会短缺，从而不能拒绝客户的取款，这可能引发银行挤兑。

中央银行还可以将银行准备金水平作为货币政策的工具。它可以降低准备金要求，让银行能够自由发放更多新贷款，刺激经济活动。或者，它也可以要求银行提高准备金，以放缓经济增长。

近年来，美国联邦储备和其他发达经济体的中央银行开始采用量化宽松（QE）等其他策略来实现相同的目标。中国等新兴市场国家的中央银行则继续依赖于提高或降低银行准备金水平来调控经济。

注意： 由于全球疫情的影响，联邦储备于2020年3月26日将现金准备金的最低要求降至零。[1]

银行准备金分为法定准备金和超额准备金。法定准备金是银行可以保留的最低现金。而超额准备金是银行超过法定最低要求的现金，这部分现金被储存而未贷出给企业和消费者。

因为现金不产生收益，甚至可能因通货膨胀而贬值，银行对保持超额准备金的动机不大。因此，银行通常会尽可能减少超额准备金，将资金贷给客户而不是存放在金库里。

在经济良好时期，企业和消费者借款和消费的意愿增加。而在经济衰退期间，他们往往无法或不愿意承担额外债务。在经济低迷时期，银行可能也会收紧贷款条件，以避免违约。

提示： 经济扩张期间，银行准备金减少；而在衰退期间，银行准备金则会增加。

银行准备金的历史​

尽管亚历山大·汉密尔顿等人进行了顽强的努力，美国直到1913年才建立国家银行系统，当时联邦储备系统的创建标志着这一天的到来。[2]（到1863年，美国至少已经拥有一种国家货币和国家银行特许制度。）[3]

在此之前，银行由各州特许和监管，结果各不相同。银行倒闭和“挤兑”事件时有发生，直到1907年发生全面的金融恐慌，才引发了人们对改革的呼声。联邦储备系统被创建以监督国家的货币供应。[2]

在1977年，联邦储备的角色发生重大扩展。当时在两位数通货膨胀的背景下，国会将价格稳定定义为国家政策目标，并指示联邦公开市场委员会（FOMC）实施这一目标。[4]

特别考虑事项​

法定银行准备金遵循联邦储备委员会规定的公式。该公式基于银行净交易账户的存款总额。

这个数据包括活期存款、自动转账账户和股份草稿账户。净交易额计算方式是交易账户的总额减去其他银行应付的资金，以及减去正在收款的现金。[1]

法定准备金率也可以被中央银行作为实施货币政策的工具。通过这一比率，中央银行可以影响可用于借贷的资金量。

除了联邦储备设定的银行准备金要求外，银行还必须遵循巴塞尔协议规定的流动性要求。巴塞尔协议是一系列由全球主要金融中心的代表制定的银行监管法规。[5]

重要： 每家银行的法定准备金由联邦储备根据其净交易情况确定。

在2008年美国投资银行雷曼兄弟倒闭后，巴塞尔协议得到加强，并以巴塞尔第三次协议的形式进行修订，要求银行保持适当的流动性覆盖率（LCR）。LCR要求银行和其他金融机构持有足够的现金和流动资产，以覆盖30天内的资金流出。[6]

在金融危机发生时，LCR旨在帮助银行避免向中央银行借款。LCR确保银行有足够的资金应对任何短期资本问题。值得注意的是，即使联邦储备降低了银行准备金的最低要求，银行仍需满足LCR的要求，以确保其有足够的现金应对短期义务。

2008年危机的影响​

在2008年至2009年的金融危机之前，银行对其持有的现金准备金没有利息可赚。2008年10月1日，这一情况发生了改变。[7] 作为2008年紧急经济稳定法案的一部分，联邦储备开始支付银行其准备金的利息。[8] 同时，联邦储备降低利率，以激励贷款需求，推动经济复苏。

这一结果违背了传统观念，即银行宁愿将资金贷出，而不是存放在金库。银行接受了联邦储备注入的现金，并将其作为超额准备金保留，而不是贷出。它们更愿意接受一个小但无风险的利率，而不是贷出资金以获得稍高但存在风险的回报。

因此，尽管法定准备金率没有变化，2008年后，超额准备金的总额激增。

银行需要保留多少准备金？​

准备金的历史范围为零到10%。自2020年3月26日起，准备金已为零。[1]

银行准备金是资产还是负债？​

银行的准备金被视为其资产的一部分，并在其账目和年度报告中这样列示。

银行准备金如何计算？​

银行的准备金通过将其总存款乘以准备金率来计算。例如，如果一家银行的存款总额为5亿美元，而法定准备金率为10%，则计算方式为500乘以0.10。该银行的法定义务准备金为5000万美元。

银行将准备金存放在哪里？​

部分准备金存放在银行的金库中。准备金还可以保存在银行在12家地区联邦储备银行中的账户中。一些小型银行则将部分准备金存放在较大的银行，并根据需要提取。这种资金流动在特定时期达到峰值，例如在消费高峰季节，消费者提取额外现金。一旦需求减弱，银行会将部分超额现金运往最近的联邦储备银行。[9]

结论​

在银行监管未集中化之前，美国的银行系统看起来有些“西部牛仔”式。每个州都可以特许银行，小银行经常开业和倒闭。“挤兑”事件非常常见。

这一切在联邦储备系统的建立后发生了改变，银行被要求保持一定数量的现金准备以满足需求。自2020年3月以来，准备金的最低要求为零，表明联邦储备对国内银行自愿保留的现金水平以及巴塞尔协议下要求的30天流动性覆盖率感到满意。

参考文献​

[1] Board of Governors of the Federal Reserve System. "Reserve Requirements."

[2] Federal Reserve Bank of St. Louis. “Making Sense of the Federal Reserve History and Purpose of the Federal Reserve.”

[3] Office of the Comptroller of the Currency. “1863 - 1865 Founding of the National Banking System.”

[4] U.S. Congress. “Public Law 95-188—Nov. 16, 1977.”

[5] Bank for International Settlements. “Basel III: International Regulatory Framework for Banks.”

[6] Bank for International Settlements. "Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and Liquidity Risk Monitoring," Page 7.

[7] Govinfo.gov. “Public Law 110 - 343 - Emergency Economic Stabilization Act of 2008.”

[8] Federal Reserve. "Interest on Reserve Balances."

[9] Federal Reserve. "FedCash Services."